Paragraaf Weerstandsvermogen en Risicobeheersing

De ROM InnovationQuarter B.V. (IQ) behaalt haar jaarlijkse bedrijfseconomische doelstellingen niet.

• Mogelijk achterblijvende prestaties van de onderliggende investeringsportefeuilles
• Het saldo van alle activiteiten leidt tot een negatief exploitatieresultaat.

Een waardedaling van het geïnvesteerde kapitaal in IQ (de intrinsieke waarde wordt lager dan de nominale waarde).

De provincie neemt, samen met het ministerie van Economische Zaken, de gemeenten Rotterdam, Den Haag (onder andere via Stichting HEID), Delft, Leiden, Westland en de Zuid-Hollandse universiteiten en medische centra deel in InnovationQuarter. De provincie heeft voor € 25 mln aan kapitaal gestort (in twee tranches in 2013 en 2017). De provincie verkrijgt door haar kapitaalinbreng aandelen in de ROM InnovationQuarter B.V. De waarde van het aandelenkapitaal bedraagt € 25 mln nominaal. In 2021 is op initiatief van EZK ingevolge cofinanciering door de aandeelhouders besloten een extra kapitaalstorting in IQ te doen. Voor de provincie geldt dat deze kapitaalstorting van € 14,7 mln in twee tranches wordt voldaan respectievelijk in 2022 en 2023.

• Monitoring ontwikkeling risicoprofiel op basis van de informatie uit de begroting, jaarrekening, tussenliggende rapportages en AVA-behandelingen.
• In 2022 is aandacht besteed aan de optimale uitputting van meerjarig toegekende subsidieverstrekking. Blijvende aandacht is er voor de beheersing en ontwikkeling van de apparaatskosten/bedrijfsvoeringskosten van InnovationQuarter B.V. en de financiering hiervan. Hierover zijn in 2022 gesprekken met IQ gevoerd en in 2023 wordt de uitvoering hiervan door de provincie gemonitord op basis van het nieuwe meerjarenplan 2023 - 2026.
• Naar verwachting komen in 2023 EFRO-gelden (€ 17,3 mln) in beklemde vrijval ten bate van IQ. Samen met IQ en overige aandeelhouders zullen in 2023 hierover afspraken gemaakt worden.

De ontwikkelingen bij InnovationQuarter wijzen erop dat het zgn. badkuipmodel, dat kenmerkend is voor een revolverend fonds, een langer verloop zal hebben dan in eerst instantie werd voorzien, met name vanwege het achterblijven van investeringen in de eerste jaren.

Ter afdekking van het verschil tussen de nominale en de intrinsieke waarde op het gestorte aandelenkapitaal van € 25 mln is de voorziening bij de Jaarrekening 2021 verhoogd tot € 6,5 mln. Op basis van de kwartaalrapportage Q1 2022 is de verwachting dat, door een aantal gerealiseerde exits in 2022, IQ het boekjaar zal afsluiten met een positief resultaat. Dit zou positieve gevolgen kunnen hebben voor de intrinsieke waarde van de provinciale aandelen, waardoor de voorziening verlaagd zou kunnen worden. De mogelijkheid bestaat dat in 2023 de waarde van de provinciale aandelen daalt door tegenvallende resultaten en het achterblijven van exits uit de investeringsportefeuille.

Voor de nieuwe kapitaalstorting van € 14,7 mln is bij de Voorjaarsnota 2021 € 3 mln in de risicoreserve InnovationQuarter gestort om toekomstige risico’s af te dekken die betrekking hebben op de kapitaalstortingen in IQ. Vooralsnog nemen we in de paragraaf weerstandsvermogen een risico op met een kans van 0-25% op een waardedaling van maximaal € 25,8 mln (zijnde € 32,3 mln (t.w. € 25 mln aandelenkapitaal plus € 7,3 mln eerste tranche cofinanciering) minus € 6,5 mln voorziening). Hierdoor resteert een risico van € 3,225 mln waarvan € 3 mln wordt afgedekt via de bestaande bufferreserve. De afdekking via de paragraaf Weerstandsvermogen is hierdoor € 0,225 mln.